作 者丨张赛男 实习生殷新宇
编 辑丨骆一帆
图 源丨图虫
前几年高调宣布加大印度生产之后，近期，苹果的供应商策略再次传出转向。
参考消息援引媒体报道显示，苹果转向印度生产并不顺利，决定将部分产能转回中国。
该报道称，去年印度厂组装 iPhone 15 不顺遭到退货，还被迫大幅降价，苹果公司首席执行官库克本人还前往中国重新整顿供应链。经此教训，今年苹果已将部分产能转回中国代工厂，比亚迪、立讯精密等大厂已加入 iPhone 16 供应链，成为苹果最新的代工伙伴。
结合库克今年以来公开且频繁地和中国供应商互动来看，苹果产能转回国内，并非空穴来风。
约 2020 年— 2022 年，苹果加大印度投资的消息频繁见诸报端，一度引发市场对国内供应链的担忧，21 世纪经济报道记者也曾报道过印度制造的风险和转移难度。仅两年过后，苹果产能回流，彰显中国供应链的重要性。为什么苹果离不开中国制造？其在印度生产遭遇了哪些现实的阻碍？产能回流之后，中国供应链能否松一口气？
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印度制造 AB 面
时间往前拨，受贸易摩擦的影响，苹果很早就传出要将生产线从中国转移到越南、印度等地。2020 年，苹果在印度的生产线已经制造苹果 iPhone 11 了。2020 年 6 月，富士康董事长刘扬伟曾在股东大会上透露将把投资重点放在印度。
此后三年疫情，进一步加速了苹果产业链布局思路的变化。2022 年 4 月，库克在电话会上表示，由于芯片供应短缺、国际局势等影响，苹果正在考虑将供应链布局到美国、东南亚等地区。2023 年 4 月，库克访问印度，与印度总理莫迪举行会谈，希望在该国扩大生产规模和智能手机销量。
苹果想将生产转去印度，有其现实的考虑。
WitDisplay 首席分析师林芝向记者表示，" 印度市场确实很大。长期来看，东南亚的人口红利、经济增长大家都想去进去分一杯羹。此外受地缘政治的影响，往东南亚转移也是一个趋势。" 同时，在印度制造苹果手机，不仅能享受优惠政策，还能减少进口关税，从而降低生产成本。
但，风险隐藏在冰山之下。
前述报道就指出，印度厂需要依赖从中国大陆进口大量零部件，品质与效率都受到影响；印度厂 iPhone 代工的良率（仅五成左右）和卫生管理（大肠杆菌超标）仍存在问题。这两方面的问题导致产品在输往欧洲与中国大陆两个市场时都造成困扰，影响了市场销售量。
印度制造的问题，其实早已暴露。
2023 年 iPhone 重要供应商纬创退出印度市场，就是一个信号。当时就有分析人士指出，除了纬创自身业务调整的原因，其退出也和印度本土的市场环境相关。
更早之前，通用汽车旗下品牌雪佛兰、福特汽车、中国手机品牌荣耀都宣布退出印度市场，小米、OPPO、联想也遭遇过印度的审查和针对。
深度科技研究院院长张孝荣直言：" 印度市场是个神奇的市场，乍一看印度劳动力丰富、成本低廉，但是市场环境不成熟，工业配套体系不健全，外资进入容易遭遇运营麻烦，令很多企业望而生畏。"
在此情形下，中国果链企业对投资印度也相对谨慎。立讯精密就对投资印度表态称：" 积极探索、谨慎投资 "。
据 21 世纪经济报道记者梳理，印度和越南都是承接苹果产能的主要阵地。但印度以台系组装厂居多，大陆果链供应商则更多去越南投资设厂，例如立讯精密、歌尔股份、裕同科技、蓝思科技、领益智造、美盈森等均在越南布局。
回流进行时？
尽管产能转移的消息迭出，但一直以来中国都是苹果重要的供应基地。公开报道显示，截至目前，苹果有超过 95% 的产品仍在中国制造组装，这推动了中国供应链的蓬勃发展。
从最新报道来看，苹果将回流中国是不得不做的决定。
张孝荣对 21 世纪经济报道记者表示，中国供应链具有多方面优势，包括供应链体系成熟、劳动力成本相对较低等。此外，中国的制造业规模庞大，能够实现规模化生产、降低成本，而且中国在制造业领域现在也拥有强大的技术创新能力。
一名知名智能手机博主近期也在社交平台上指出，即将推出的 iPhone 16 系列依旧主要在国内组装，其中部分高阶的旗舰机型还从富士康转到比亚迪，这也证明国内在智能手机的代工水准方面仍居于领先地位，要立即转到印度等其他国家并没有那么容易。
从苹果高管与中国供应商频繁互动来看，无不在释放对中国供应体系的重视。
今年 3 月，上海静安苹果零售店正式开业，库克前来亲自站台。他在上海接受媒体采访时表示，" 对于苹果的供应链来说，我觉得没有比中国更为重要的地方了，过去 30 年我们一直不断地在拓展我们在中国的供应链，而且不断地在加大投资。" 他还和比亚迪、蓝思科技、长盈精密相关负责人一起现身，力图破除市场对苹果转移供应链的担忧。
7 月，苹果 COO 杰夫 · 威廉姆斯来到中国，走访供应链企业也是重要环节。这次他走访两家苹果的核心供应商——富士康和领益智造，并表示：" 看到中国制造 30 年来的巨大进步，没有他们就没有苹果的成功。"
苹果如此高调拜访供应商，在以往并不常见。
" 苹果在中国的供应链布局相当深入，许多重要的零部件和组装工厂都设在中国。因此，苹果在强调中国市场的同时，也在努力平衡全球供应链布局，以确保生产的稳定性和效率。" 中国信息协会常务理事朱克力在受访时表示。
一个值得玩味的消息是，7 月 24 日，河南省政府决定将支持富士康在郑州建设新事业总部，建筑面积约 700 公亩，总投资约 10 亿元人民币。这被市场人士解读为回流的信号。
不过需要注意的是，从公开报道来看，富士康此项投资是为了新能源汽车整车、储能电池、数字医疗和机器人产业基地等项目落地实施。
利好国内产业链
产能回流对国内产业链来说，无疑是个好消息。按照前述博主的爆料，iPhone 16 系列的组装部分订单还从富士康转到比亚迪，这也将直接利好后者。
比亚迪以新能源汽车业务闻名市场，实际上，比亚迪早在 2003 年就涉足手机代工业务。公司 2023 年年报显示，其手机部件、组装及其他产品业务实现营收 1186 亿元，占比 19.69%。比亚迪也连续多年出现在苹果核心供应商名单上。
一位接近比亚迪电子的相关人士表示，"（回流的）利好影响肯定是有的，但比较有限。公司与苹果的合作并非核心业务，仅占整体业绩的一小部分。"
多家产业链公司均向记者表示，苹果将供应链转移到国内对行业肯定是正向的影响。" 苹果产业链的部分环节正由印度转回国内，但主要集中在手机组装方面，而公司在苹果供应链中的主要角色是电脑和可穿戴设备的组装，所以影响是有的，但不是太大。" 一家苹果产业链公司对 21 世纪经济报道记者说。
不过，长久来看，苹果产业链面临的挑战仍然存在。" 苹果回归中国可能会加剧贸易争端，给供应链安全带来一定的风险。此外，本土供应链也需要应对环保、劳动力成本上涨等挑战。" 张孝荣说。
当前已处于消费电子的传统旺季，按照惯例，苹果将秋季发布会发布最新的 iPhone 16 系列，各大产业链也已经进入密集备货期。记者从富士康郑州工厂了解到，最近进入旺季招工，目前的小时工时薪已经提高到 26 元。
整体来看，市场对下半年产业链向好的预期较高，尤其是在苹果第三财季业绩增长的情况下，叠加 AI 的催化，有望拉动产业链增长。
东吴证券电子团队认为，果链代表公司第二季度业绩同比展望乐观，第三季度有望保持环比或同比增长趋势。随着 8 月进入 iPhoe 新机零组件备货旺季，各环节生产交付有望加速，加上苹果加速 AI 终端生态构建，有望引领新一轮智能硬件换机大周期，拉动供应链持续成长。
华泰证券的一份研报则透露了近期苹果业绩会上管理层对 AI 产品的预期，换机需求的拉动效果或要拉长维度来看。公司表示目前比较难从中期维度来量化说明换机周期问题，但是对将要提供的服务感到激动，认为会是一个重要的带来换机的契机，但是目前时间太短，看不到向 Pro/Pro Max 销售转变的具体趋势。公司会按节奏、计划好时间节点逐步推进与 OpenAI 的合作以及公司 AI 相关应用，非英语、非美国地区版本将在明年推送。
华泰证券认为，AI Phone 产业变化刚开始，建议关注苹果 AI 带来的人机交互变化，或带来未来 3 — 5 年产业变化，长期看好苹果产业链标的受益于换机周期缩短与 iPhone 出货量的提升。
SFC
本期编辑 金珊
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