全球最大主权基金三季度盈利5400亿元，管理人提示小心科技股风险

全球规模最大的主权财富基金三季度盈利5400亿元人民币。

10月22日，全球规模最大的主权财富基金挪威主权财富基金（即挪威政府全球养老基金Government Pension Fund Global，简称“GPFG”）官网披露了第三季度财报。

截至2024年9月30日，挪威政府全球养老基金的总净值18.87万亿挪威克朗。该基金的资产71.4%投资于股票，26.8%投资于固定收益，1.7%投资于非上市房地产，0.1%投资于非上市可再生能源基础设施。

具体来看，该基金的股票投资市值为13.469万亿挪威克朗，固定收益投资为5.06万亿挪威克朗，未上市房地产投资为3190亿挪威克朗，可再生能源基础设施投资为220亿挪威克朗。

同时，该基金的市值在2024年第三季度增加了11.25亿挪威克朗，获得了8350亿挪威克朗（折合人民币约5400亿元，美元约766亿元）的利润。第三季度，该基金的整体投资回报率为4.4%，落后于基准指数0.1个百分点。

“我们在所有投资领域都获得了正回报，利率下降导致全球股市普遍上涨。”这家全球最大主权财富基金的管理人——挪威银行投资管理公司（NBIM）副首席执行官Trond Grande在财报中表示。

此外，Trond Grande在接受媒体采访时称，最近货币政策的变化对该基金第三季度的业绩产生了“相当大的影响”。

“如果你仔细想想，这是一个多事之秋。”Trond Grande表示，“从7月到8月的整个夏天开始，市场波动很大，然后你开始猜测美联储是否会软着陆以及是否会降息。我认为你从我们的数据中看到的是，随着潮水上涨，所有船只都会上涨，因此，你看到股市在较低利率的基础上大幅上涨。”

当被问及未来几个月科技股的前景时，Trond Grande说道：“这是一个困难的问题。因为科技股在关于人工智能的炒作背后取得了惊人的成绩。”他补充道，“所以，我认为在这种情况下，你可能需要小心一点。”

官网数据显示，挪威主权财富基金目前管理的资金已超1.20万亿美元。该基金创建于上世纪90年代，目的是将挪威的石油和天然气收入投资到海外。该基金的管理人为挪威银行投资管理公司（NBIM），目前是全球最大的单一投资人，迄今为止，该基金已向全球71个国家和地区做出了11155项投资。

截至2024年6月30日，挪威主权财富基金前十大重仓股分别为微软（MSFT.O）、苹果（APPL.O）、英伟达（NVDA.O）、谷歌（GOOG.O）、亚马逊（AMZN.CHL)、脸书（META.O)、台积电（TSM.N）、诺和诺德（NVO.N）、阿斯麦（ASMLF.OO）、礼来（LLY.N）。

随着人工智能的进步和半导体零部件需求激增，挪威主权财富基金获益匪浅。截至今年二季度末，该基金所持微软1.28%的股份价值约426亿美元，为其最大单笔持仓；苹果、英伟达紧随其后，所持股份价值依次约为367亿美元、354亿美元。

与2023年末相比，NBIM在2024年上半年小幅度减持了谷歌、脸书、诺和诺德和阿斯麦控股的股份，最新持股比例分别为1.08%、1.18%、1.75%、2.54%。与此同时，该基金还一并对特斯拉（TSLA.O）和大众汽车（VOW.DY）进行了减仓。瑞士食品饮料制造商雀巢（NSRGY.OO）则退出前十大重仓股，持股比例由2023年末时的2.90%降至2.88%。

加仓方面，挪威主权财富基金小幅度增持了微软、苹果、亚马逊、台积电、礼来，最新持股比例分别为1.28%、1.14%、1.13%、1.80%、1.14%。其中，美国医药公司礼来新进前十大重仓股。此外，该基金还增持了三大能源股——埃克森美孚（XOM.US）、壳牌（SHEL.US）和英国石油（BP.US）。