界面新闻记者 |
新规正式实施前夕，国内第三方代销平台集体上演了“私募净值消失术”！
7月31日，知名第三方平台私募排排网宣布，鉴于《私募证券投资基金运作指引》即将施行，为严格执行监管新规，将下架未与私募排排网建立代销合作关系的私募基金的业绩相关数据，以确保站内信息披露完全符合监管要求。
私募排排网同时表示，将持续遴选具备专业能力且诚信合规经营的私募管理人并与之建立代销关系，严格按照新规做好信息披露。同时，对于缺乏专业管理能力，合规诚信记录不良的私募管理人，不与之建立代销关系及展示业绩。公司私募产品更新上架将持续不断进行，部分产品需于8月1号后才能陆续建立代销关系及披露业绩信息。
界面新闻查询私募排排网发现，截至目前，在该网站私募排行一栏中有业绩展示的私募产品仅剩下了1000余只。与此同时，单个私募公司的累计收益、近一年收益以及年化收益等指标数据也都已经消失不见。
界面新闻进一步查询其他多家第三方平台网站发现，目前依然能够看到净值展示的私募产品已经寥寥无几。以好买基金网为例，在公司私募基金最新净值一栏中，目前可以查询到有业绩展示的私募产品数量仅剩180只。
据界面新闻了解，包括私募排排网等在内的第三方代销平台近日集中大面积下架私募产品净值展示的主要原因是，即将于8月1日正式实施的《私募证券投资基金运作指引》（以下简称《运作指引》）中对于私募基金的净值披露提出了不少新确要求。
具体来看，《运作指引》明确要求，除已履行特定对象确定程序的合格投资者、符合规定的基金评价机构外，私募基金管理人不得向不存在私募证券投资基金销售委托关系的机构或者个人提供基金净值等业绩相关信息。除私募基金管理人、与其签署该基金代销协议的基金销售机构外，任何机构和个人不得展示和传递基金净值等业绩相关信息，中国证监会、协会另有规定的除外。
此外，《运作指引》还要求，私募基金管理人、与其签署该基金代销协议的基金销售机构不得将规模小于1000万元、成立期限少于6个月的私募证券投资基金过往业绩用作宣传、销售、排名，不得以误导投资者为目的选择性展示部分私募证券投资基金业绩、私募证券投资基金部分运作周期的业绩，不得展示未经私募基金托管人复核的基金业绩，不得对少于6个月周期的基金业绩进行排名。
事实上，早在6月中旬，部分机构陆续暂停发布私募业绩周报、相关机构紧急补签私募代销协议的情况就曾引发市场关注。彼时有私募人士在接受界面新闻采访时表示，目前存续的证券私募有8000多家，管理的产品超9万只，逐一去签订代销协议也不现实，以后一些第三方数据库可能都无法使用了，很多三方平台的业务也没办法正常开展，这方面的影响会很大。
按照目前最新的情况来看，上述新规对于第三方代销平台展示私募业绩方面的相关业务确实影响甚大。
有业内人士分析指出，严格规范私募业绩披露要求，可以在很大程度上避免部分私募和代销机构滥用相关数据进行募集宣传，也可以尽可能地规避私募净值造假等误导投资者的情况，整体来看，有利于更好地保护投资者的权益，促进私募行业的健康发展。不过，这同时也会导致私募投资者失去可比数据的支持，增大投资决策的难度。
广州某私募负责人则表示，私募业绩披露趋严以后，对于中小私募的冲击会很大。与头部私募相比，中小私募知名度低、代销渠道也更少，很多私募十分依赖于通过业绩来吸引投资者的关注，失去了各类业绩展示的渠道以后，募资会变得更加艰难。而且第三方平台也会优先和头部私募建立代销关系，绝大部分的中小私募通过和平台签订代销协议的方式恢复净值展示也是遥遥无期。可以预见，未来私募行业的头部效应将会越来越明显。
值得一提的是，除了净值披露方面以外，《运作指引》中对于私募基金规模的要求也使得中小私募压力倍增。
其中明确要求，私募证券投资基金的初始实缴募集资金规模不得低于1000万元，不得通过投资者短期赎回基金份额等方式，规避前述实缴规模要求。上一年度日均基金资产净值低于500万元，或者连续60个交易日出现基金资产净值低于500万元情形的私募应当停止申购并在5个工作日内向投资者披露；停止申购后连续120个交易日基金资产净值仍低于500万元的，应当进入清算程序。
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