药明康德二季度营收环比增16%，在手订单431亿元

界面新闻记者 | 郭净净

7月29日， CRO（医药研发外包 ​​​​​​）龙头药明康德(603259.SH，02359.HK)披露2024年半年度报告显示，2024年上半年，公司实现整体营业收入172.41亿元，同比下滑8.64%；剔除新冠商业化项目，收入同比下滑0.7%；实现归母净利润42.4亿元，同比下滑20.2%。

就单季度业绩表现来看，该公司一季度实现营业收入79.82亿元，同比下滑10.95%，环比下滑26.09%；当季实现归母净利润19.42亿元，同比下滑10.42%，环比增长26.91%。据此估算，今年二季度，药明康德实现营收92.59亿元，同比下滑6.55%，剔除新冠商业化项目同比增长0.3%，环比增长16%；实现归母净利润22.98亿元，同比下滑26.94%，环比增长18.3%。

剔除新冠商业化项目，药明康德2024年上半年经营现金流同比增长48.3%（15亿元），预计2025年D&M资本开支同比增长超50%。2024年上半年，该公司新增客户超过500家。截至2024年6月底，公司在手订单431亿元，剔除新冠商业化项目同比增长33.2%。报告期内，来自于全球前20大制药企业收入达到65.9亿元，剔除新冠商业化项目同比增长11.9%。

在化学业务（WuXiChemistry）方面，上半年，药明康德该部分收入122.1亿元，剔除新冠商业化项目同比增长2.1%。上半年经调整non-IFRS毛利率43.8%。该公司称，随着下半年业务持续增长，预计全年毛利率与去年相比持平。

其中，上半年小分子D&M服务收入73.9亿元，报告期内累计新增分子644个；截至2024年6月底，小分子D&M管线总计3319个，其中商业化和临床III期项目在报告期内合计新增14个；2024年5月，新加坡的研发及生产基地正式开工建设。同时，上半年TIDES业务收入达到20.8亿元，同比强劲增长57.2%；截至2024年6月底，TIDES在手订单同比增长147%；2024年1月，多肽固相合成反应釜总体积增加至32000L。

在测试业务（WuXiTesting）方面，药明康德上半年测试业务实现收入30.2亿元，经调整non-IFRS毛利率为35.9%。其中，上半年实验室分析及测试服务收入21.2亿元，同比下滑5.4%；上半年临床CRO及SMO业务收入8.9亿元，同比增长5.8%。

在生物学业务（WuXiBiology）方面，上半年药明康德该部分业务实现收入11.7亿元，经调整non-IFRS毛利率为37.2%。报告期内，新分子种类相关业务收入同比增长8.1%，占比提升至生物学业务板块的29%；核酸类新分子平台自2021年以来已成功交付超过1200个项目。

在高端治疗CTDMO业务（WuXiATU）方面，上半年药明康德该业务实现收入5.7亿元，经调整non-IFRS毛利率为(27.5)%。就该部分业务变动原因，该公司解释称，高毛利项目于2023年度完成，商业化项目仍处于放量早期阶段；部分项目延迟或因客户原因取消，以及受美国拟议法案影响，新签订单不足。公司正在为一项商业化CAR-T产品的慢病毒载体（LVV）生产做BLA申报准备，已完成工艺验证（PPQ），同时已开始PPQ后的生产，预计将在2024年下半年申报FDA。另外，公司正在为一项重磅商业化CAR-T产品的生产做BLA申报准备，预计将在2024年下半年完成工艺验证，并将在2025年上半年申报FDA。

半年报显示，药明康德称，尽管面临外部环境的不确定性，公司预计2024年收入可达383-405亿元，剔除特定商业化生产项目后将保持正增长（预计增长率为2.7%-8.6%）。另据药明康德董事长兼首席执行官李革透露，2024年，公司预计实现自由现金流40-50亿，以及经调整non-IFRS归母净利率保持与去年相当。

“在外部环境挑战下，公司2024年第二季度收入及利润均按计划环比稳步提升。虽然近期美国国会拟议法案可能会对公司、客户以及全球医药及生命科学行业产生短期的不确定性，药明康德会始终坚持‘做对的事，把事做好’的核心价值观，持续建能力、扩规模。”李革表示。

半年报显示，药明康德了解到，关于将基于H.R.8333草案的《生物安全法案》加入《2025财年国防授权法案》（“2025国防授权法案”）的修正案未能获得众议院规则委员会的批准，目前不会进入众议院的2025国防授权法案的立法议程。关于将《生物安全法案》加入参议院版本的2025国防授权法案的一项类似修正案于2024年7月10日被提出，目前正由参议院军事委员会进行审议。

药明康德称，该拟议法案的立法路径具有不确定性，在法案颁布前，其立法程序仍需经历多个步骤。同样，草案内容(包括提及本公司之部分)仍有待进一步审议并可能变更。公司继续积极地与咨询顾问一起努力澄清事实，呼吁修改草案。“公司强烈反对任何未经正当程序的预设性且不合理地将公司定义为‘予以关注的生物技术公司’的行为。公司始终遵守各运营地所在国及地区的法律法规，并正在努力地与美国立法相关方进行沟通并说明。”

药明康德7月29日还发布2024年度提质增效重回报行动方案显示，自2018年于上海证券交易所主板上市以来，公司每年现金分红总额均达到该年度归母净利润的30%，分红总金额累计92亿元。公司自2024年1月以来先后完成价值13亿港币的H股回购和20亿人民币的A股回购，并已全部完成股份注销，累计注销股份57,336,687股，占截至目前公司总股本的1.97%。

6月26日，药明康德实施完成2023年年度权益分派事宜，每股派发现金红利0.98974元（含税），共计派发现金红利28.82亿元（含税），其中A股共计派发现金红利24.99亿元（含税）。