多家大行APP“存量房贷利率调整”功能上线？

随着国庆金九银十的传统旺季到来，存量房贷成为市场热议话题。

9 月 5 日，网络消息称工商银行、招商银行等多家大行 APP 测试 " 存量房贷利率调整 " 功能，财联社记者咨询工商银行、招商银行客服，得到回应称存量房贷利率调整的申请端口为去年统一调整存量房贷利率所设，并非最新上线。

不过，对于存量房贷的关注热度未减。

本周一，对于上周五市场传闻放开转按揭业务，招行行长王良表示，尚未接收宏观管理部门、人民银行或者金融总局的意见，也没有征求过商业银行等各方面的意见。

不过，王良认为，一旦推出这方面的政策，会对银行业的存量按揭利率带来负面影响。相信宏观管理部门会做好充分的论证和研究，之后再推出类似的政策。

9 月 5 日，某大行业务人士对财联社表示，转按揭目前仅限深圳地区可以操作，且只限于商业贷款转公积金贷款。转按揭涉及到结清原有房贷合同，再换其他银行重新申请房贷，如果没有统一政策，只能视为抵押贷款操作。

9 月 4 日，华西证券宏观联席首席分析师肖金川认为，今年 7 月政治局会议提出 " 及早储备并适时推出一批增量政策举措 "，参考去年 8-9 月存量房贷利率下调，接下来也存在下调存量房贷利率的可能性。

存量房贷已经下调一轮，成效显著

上述多位银行业务人士提到，去年央行曾统一引导银行下调存量房贷的利率水平。

中金公司 9 月 2 日报告显示，2023 年 10 月，存量房贷利率下调采用存量利率下调至不低于发放时城市利率下限的方式，根据央行的统计，超过 22 万亿元存量房贷利率下调（占存量按揭约 60%），平均降幅约 70bp，涉及超 5000 万户、1.5 亿人，减少借款人利息支出每年 1600-1700 亿元。

8 月 30 日，某大行深圳分行个贷人士对财联社表示，如果允许转按揭可能会涉及到同业竞争，甚至打价格战，到时候银行经营可能会更难。不过，存量信贷利率应该还可以下调，对银行的息差和供楼压力都有好处。

浙商证券梁凤洁认为，考虑到居民降低按揭利率的呼声较高，居民利息负担仍然较重。预估目前银行按揭存量利率成本为 4.14% 左右，对比 6 月新发放按揭利率 3.45%，还是有下调空间。综合考虑，存量房贷降息有可能，但不一定允许转按揭，更有可能是降低存量按揭加点。

中金公司分析师林英奇测算，按照 100 万元按揭贷款、等额本息还款计算，存量按揭利率下调 70bp 估算可降低借款人月供约 400 元，节约月供和总还款额约 5%。

9 月 4 日，华西证券肖金川认为，存量房贷利率下调还可以抑制提前还贷带来的压力。

根据央行《区域金融运行报告》，2023 年 8 月全国个人住房贷款提前还款额达到 4324.5 亿元。政策出台后的 9-12 月，房贷月均提前还款金额降至约 3870 亿元，较 8 月下降 10.5%。

肖金川表示，利率下调幅度较大的地区，如湖北、河南和江西，提前还贷金额降幅分别达到 42.1%、27.5% 和 22.2%，高于全国平均。

37.8 万亿存量房贷减负，将拉动消费和经济

从刺激消费和经济角度，肖金川发现，2023 年四季度，全国城镇居民消费倾向较 2019 年同期低 3.7 个百分点。但是利率下调较多的地区中，湖北和江西较 2019 年同期分别低 2.4 个百分点和 1.3 个百分点。说明下调存量房贷利率较大的两个地区，其居民消费倾向恢复相对更快。

今年 7 月政治局会议提出 " 及早储备并适时推出一批增量政策举措 "，参考去年 8-9 月存量房贷利率下调，接下来也存在下调存量房贷利率的可能性。

肖金川测算，按照 2024 二季度存量房贷规模 37.8 万亿元计算，居民部门每年需偿还的房贷利息最多可减少约 3000 亿元。

中金公司林英奇假设两种政策情形，假设全部按揭贷款利率下调至新发放利率水平和转按揭的范围仅包括首套房房贷，分别可以减少贷款人 2400 亿和 2000 亿的利息支出。

另一方面，存款利率或配套同步下调。梁凤洁认为，考虑商业银行息差压力较大，若降按揭存量利率，预计大概率配套降存款成本，以对冲银行息差压力。经测算，存款成本分别下降 5-17bp，即可完全对冲存量按揭降息影响。